9月1日，多家全國性商業銀行下調存款掛牌利率，這是繼今年6月初全國性商業銀行下調存款掛牌利率后的再度下調。與6月份相比，此次存款利率調降幅度更大，且主要針對定期存款和大額存單。比如，工商銀行與農業銀行下調一年期、兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率至1.55%、1.85%、2.2%和2.25%，而此前分別為1.65%、2.05%、2.45%和2.5%。

　　對于此次存款利率下調，市場已有充分預期。國家金融監管總局日前發布的數據顯示，二季度商業銀行凈息差為1.74%，已降至近年來低位。光大證券金融業首席分析師王一峰認為，考慮到商業銀行凈息差下行壓力，控制銀行體系負債成本勢在必行。

　　8月18日，三部門召開金融支持實體經濟和防范化解金融風險電視會議時提出，發揮好存款利率市場化調整機制的重要作用，增強金融支持實體經濟的可持續性，切實發揮好金融在促消費、穩投資、擴內需中的積極作用。

　　繼續推動實體融資成本穩中有降，需要緩解銀行負債端壓力，下調存款利率成為很多銀行的選擇。根據存款自律定價機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期貸款市場報價利率（LPR）為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

　　8月21日發布的最新LPR報價顯示，1年期LPR為3.45%，較上月下降10個基點。“此舉將進一步引導企業和居民融資成本下降。”民生銀行首席經濟學家溫彬分析認為，在銀行資產端收益率承壓的背景下，后續央行將繼續引導存款利率下行，以維穩銀行息差和利潤率。“存款利率下行，有望在一定程度上推動居民高儲蓄轉化，加快消費和投資行為，促進經濟金融良性循環。”溫彬說。

　　中國建設銀行首席財務官生柳榮近日在半年報業績發布會上表示，LPR下調引導貸款利率下行，對商業銀行凈息差形成一定壓力，具體影響幅度和節奏因各家銀行產品期限結構差異而不同。“具體到建行，由于貸款重定價特別是個貸部分重定價主要集中于上半年，因此下半年LPR下行帶來的影響相對較小。初步測算，LPR下行的影響與存款利率下行的影響大致可相互抵消。”生柳榮表示。

　　央行發布的《2023年第二季度中國貨幣政策執行報告》提出，考慮到金融周期和經濟周期往往不完全同步，銀行信貸風險暴露需要一段時間，應有一定的財力準備和風險緩沖。允許銀行通過合理方式維持自身穩健經營，可以提升其持續支持實體經濟發展能力。

　　從防范金融風險的角度來看，銀行需保持合理利潤和凈息差水平，這也有利于增強商業銀行支持實體經濟的可持續性。“從這個角度看，政策導向上希望商業銀行凈息差能夠保持相對穩定；從我們自身來看，也希望能夠采取一些措施止住凈息差下滑，或者使下滑幅度放緩。”生柳榮說。

　　在存款利率多輪下調的大背景下，居民應該如何理財？招聯首席研究員董希淼表示，如果居民資產配置中存款較多，收益可能會有所下降；如果追求相對穩健的收益，可在存款之外適當配置現金管理類理財產品或者貨幣基金等；如果希望獲得較高收益，就需要承受相應風險，因此要充分了解產品，平衡好風險與收益的關系。 （經濟日報記者 陸 敏）